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风险评价

销售适用性原则 基金审慎调查 基金风险测评 风险匹配原则

对基金管理人进行审慎调查的方式和方法

对基金管理人进行审慎调查的方式和方法

根据证监会《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金销售适用性指导意见》的相关要求,为规范基金销售行为,我公司制定了对基金管理人进行审慎调查的方式和方法。主要从基金管理公司的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力和内部控制情况等四个方面进行重点调查评价。

一、基金管理公司的诚信状况

基金管理人是基金产品的组织者和管理者,其最主要职责就是按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作,在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在整个基金运作中起着核心作用。由于基金管理公司受托理财的特性,使得基金管理公司的诚信状况尤为重要。依据公开市场信息,依据中国证监会、证券业协会的处罚决定和交易所的相关公告,从以下几个方面对基金管理公司的诚信状况进行评价:

1. 违法违规情况:

(1) 是否有重大违规事件(如“老鼠仓”事件)以及违规的次数;

(2) 是否有关联交易和利益输送等重大损害投资者利益的行为;

(3) 在基金销售和宣传方面是否有违规行为。

2. 基金管理公司旗下的基金契约执行状况。

二、基金管理公司的经营管理能力

考察基金管理公司的经营管理能力,主要包括两方面:基金管理公司的稳定性和基金管理公司的综合实力。依据基金管理公司公开披露的信息,依据中国证监会、证券业协会和交易所的相关公告,从以下几个方面对基金管理公司的稳定性进行评价:

1. 最近三年的股东情况和股权变动情况;

2. 最近三年的高管变动情况及变动频繁程度;

3. 最近三年基金经理的变动情况。

判断基金管理公司的综合实力,是了解其所发行的基金的风险程度和管理水平的重要借鉴的指标。依据基金管理公司公开披露的信息,依据中国证监会、证券业协会和交易所公开披露的信息,从以下几个方面对基金管理公司的综合实力进行评价:

1. 资产管理规模:按照基金管理公司的公募基金资产净值规模及规模增长幅度进行评估;

2. 资产管理经验:按照基金管理公司旗下首只基金的设立时间(封闭式基金取上市时间)进行评估;

3. 投资研究团队:按照投资研究团队的规模和结构评估;

4. 管理基金的数量:根据基金管理公司旗下基金的数量的多少进行评估;

5. 管理基金的种类:根据证监会《证券投资基金运作管理办法》中对基金的基本分类,考量基金管理公司旗下基金覆盖的基金类型。

三、基金管理公司的投资管理能力

投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力指标,依据公开市场信息,我们通过对基金管理公司旗下所有基金产品的总体收益情况、风险调整收益情况来综合衡量基金管理公司投资管理能力。

1. 绝对收益。按照旗下股票型基金(不含指数基金)和混合型基金过去三年、过去两年、过去一年的加权平均净值增长率评估;

2. 风险调整收益。按照旗下股票型基金(不含指数基金)和混合型基金过去三年、过去两年、过去一年的加权平均风险调整收益排名情况评估。

四、基金管理公司的内部控制情况

依据证监会《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》,基金管理公司必须按照核定的业务范围和基金资产运作的业务特征建立架构清晰、控制有效的内部控制机制,制定全面系统、切实可行的内部控制制度,设立顺序递进、权责统一、严密有效的内部控制防线。依据基金管理公司公开披露的信息,依据中国证监会、证券业协会和交易所的相关公告,主要从以下两方面来考察基金管理公司的内部控制状况:

1. 内控制度和流程建设情况;

2. 对风险事件的处理能力。

根据上述对基金管理公司的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力和内部控制情况等四个方面的评价,对基金管理公司进行综合评定,按照一定的权重对各项经过标准化之后的得分进行加权,得到基金管理公司的综合得分。

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